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科技金融公司的楷模高盛                

  在高盛33000名全职员工中,9000名是工程师和程序员。大量技术人员的涌入,不仅说明了技术作为安全保障和基础设施对于投资银行的重要性,也意味着金融服务的发展是多么的倚仗技术人才。

  高盛的科技渊源深厚

  早在80年代初,随着冷战渐进尾声,美国政府降低对基础科学领域的拨款和支持。许多物理和数学学术界的学术精英转投华尔街。高盛量化策略小组接纳了第一批这样的宽客(quant),其中伊曼纽尔·德曼就是最有名的quant之一。他33岁加入高盛,就职近20年,成为高盛的常务董事,并全权领导高盛的量化策略小组。他在《宽客人生》一书中提到,早在80年代初,高盛就已经用C语言研发了友好的用户终端来帮助债券和期权交易员和销售快速的综合各种估值模式给出交易价格。

  机构服务部和交易部

  对科技需求最大

  目前高盛的业务分为四大块:投行部,机构服务部,交易部和资产管理部。机构服务部占2015年收入的45%;交易部贡献了2015年收入的16%,但贡献了运营利润的34%。这两个从收入和运营利润角度举足轻重的部门也是对科技要求最高的部门。高盛依靠一个全球性的服务平台为机构客户提供服务,从简单的融资融券到复杂的衍生品交易都有涉略,这样的前台业务要保持和交易所通信的实时和安全。同时,机构服务部和交易部所出借或持有的证券都需要及时汇总到高盛自有的风控系统中去,确保风控部门把握公司层面的风险敞口。这属于中台和后台业务,需要全公司在不同办公室的数据中心之间有即时的数据更新和镜像,更要确保在交易风险出现时实时报警。资产管理部(18%营收)虽然不是高盛的强项,但也对科技有一定要求。传统资管行业的系统、软件都是预先定制好的,托管行也能提供一定的后台服务,因此科技研发投入不是很重要。而投行部(21%营收)负责证券营销上市发行等业务,属于劳动力密集型的业务,对科技要求最低。

  总体而言,高盛内部的科技需求体现在三大方面:一、全球网络基础设施。保障整个集团的IT系统流畅运转,安全可靠,有冗余,对各种天灾人祸有紧急预案。这其中也包括了和全球各大交易所的系统保持畅通。二、风险控制系统。高盛作为做市场,自己持有大量的证券,对于许多资产类别和行业有风险敞口。高盛的风控部门需要实时把握风控,确保所有仓位信息都完善、及时、并且能够通过VAR和更复杂的风险敞口模型提前预知风险,并对仓位进行对冲或者削减。这一切都需要科技部门的协助。三、科技部分和量化部门的合作创收。高盛历史悠久的量化策略小组就拥有许多程序员和数据分析师,和交易员并肩作战,设计满足客户需要的金融衍生品,或者研发量化策略。

  高盛风投的几大热点

  除此之外,高盛的风投部门在科技业投资力度很大,主要集中在消费者金融、在线支付,区块链货币、和大数据等四大领域。高盛近年来的收购大大小小达到了上百起,其中最有名的就是Uber了。高盛做为早期投资人介入,目前已经赚得盆满钵满。

  在和消费者金融的相关领域,高盛不仅做出战略投资,也在内部投入了很大的研发成本,以推出新的产品。2015年高盛着眼于在线P2P领域,然而随着年初P2P巨头Lending Club和高盛所投资的OnDeck股价大幅下挫,高盛似乎暂停了P2P业务,但仍然保持着消费者金融方面的研发。虽然比特币早已降温,区块链技术仍然是高盛关注的重点,因为其交易信息全网知晓不易篡改的特性可以用来降低某些金融市场的交易成本,比如美国股市和房地产市场。

  工作自动化的前景

  谈到工作自动化,高盛目前的科技员工数量会持续保持在高位,而长期而言,高盛的业务有一大部分不会被机器所取代。首先,金融业本质上仍然是一个关系取胜的行业,通过关系撮合交易的商业模型不会有根本性的变化。其次,高盛越发倚重一个全球化的内部平台来向机构客户提供服务,以及交易和风控体系,也决定了高盛需要保证大量的常规类型的IT员工来维护遍布全球的网络系统。唯一的趋势是把工作外移到印度和东欧等国去。第三,受机器和量化冲击最大的是美国做主动投资的买方机构和为买方机构服务的经纪人业务。这类业务受到冲击的形式主要是客户资金的流出,而非程序能更快速地完成工作。受机器自动化影响最大的当是美国各大交易所的场内交易员们。

  总而言之,高盛作为投行业界翘楚,对于金融科技保持着极大的兴趣,不单是因为其中的前景,也因为日常运营的需要,更是未雨绸缪,确保自身不会在技术的更替中处于下风。



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  • 2018/1/10 15:44:47   

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